5.3.13 Langlopende schulden
Garantiekapitaal
Het garantiekapitaal wordt door de aangesloten ondernemers ingelegd en wordt aangehouden ter meerdere zekerheid van de verplichtingen
van de ondernemers jegens Euretco. Het kapitaal wordt opgebouwd uit de jaarlijks uit te keren exploitatiebonus met een minimum van
€ 1.000. Voor achterstallige ondernemers geldt geen maximum; de gehele bonus wordt dan aan het kapitaal toegevoegd. Het garantiekapitaal
wordt bij uittreding gerestitueerd. Euretco is bevoegd te bepalen dat per jaar voor niet meer dan 3% van het gehele garantiekapitaal zal
worden uitgekeerd. Tevens is in de overeenkomst met de aangesloten ondernemers opgenomen dat het garantiekapitaal een achtergesteld
karakter heeft. De aansprakelijkheid en continuïteit van het garantiekapitaal is zodanig, dat bedrijfseconomisch van permanent beschikbaar
vermogen kan worden gesproken. Over het garantiekapitaal wordt een rentevergoeding verstrekt, die gelijk is aan de depositorente van de
ECB aan het einde van het jaar verhoogd met 1,25 procent punt.
De ondernemers van DGN Retail hebben een lening gesteld. Dit betreft een achtergestelde Certificaathouders lening, die is verstrekt door
de Certificaathouders. De lening is achtergesteld bij vorderingen van de overige schuldeisers van de Vennootschap. Er zijn geen aflossingen
overeen gekomen. De rente bedraagt Euribor (12 maands) per de eerste werkdag van het kalenderjaar plus een opslag van 3% per jaar en
wordt jaarlijks achteraf betaald.
Financiële lease
De financiële leaseverplichtingen betreffen de verplichtingen uit hoofde van financiële leaseovereenkomsten. De bijbehorende activa zijn
verantwoord onder de materiële vaste activa. Alle financiële leaseovereenkomsten bevatten een vaste rentecomponent.
Leningen
Samenhangend met de overname door EK Service Goup op 22 april 2015 zijn er een drietal leningen afgesloten. Binnen de Balans van
Euretco zijn de volgende leningen opgenomen:
• Langlopende lening A2 van € 10,5 mln welke in 5 jaar wordt afgelost met een initiële rente van 3,75% per jaar.
• Langlopende lening B van € 10,5 mln welke in principe aan het eind van de overeenkomst over 5 jaar wordt afgelost. De rente bedraag
initieel 4,25% per jaar.
5.3.14 Bepaling van het resultaat
Onder omzet wordt verstaan: de opbrengsten die ontstaan bij de uitoefening van de normale bedrijfsactiviteiten ter zake van aan derden in
rekening gebrachte bedragen van direct en indirect geleverde goederen en diensten.
Het brutoresultaat wordt bepaald door de omzet te verminderen met de daaraan toe te rekenen inkoopwaarde.
De jaarlijks aan de aangesloten ondernemers uit te keren exploitatiebonus wordt gezien als een inkoopconditie en wordt onder de brutomarge
verantwoord.
Belastingen zijn berekend over het commerciële resultaat, op basis van het actuele tarief, rekening houdend met de geldende
belastingfaciliteiten.
Met uitzondering van buitenlandse deelnemingen zijn alle tot de Euretco-Groep behorende actieve vennootschappen waarin Euretco Holding
B.V. direct of indirect een belang heeft van 100% opgenomen in de fiscale eenheid van Euretco Holding B.V. De verrekening van belastingen
binnen deze fiscale eenheid vindt plaats alsof elke maatschappij zelfstandig belastingplichtig is.
5.3.15 Derivaten en hedge-accounting
De Vennootschap maakt gebruik van afgeleide financiële instrumenten zoals valutatermijncontracten ter afdekking van de gelopen risico’s
voor wat betreft de valutaschommelingen.
Derivaten die voor hedge-doeleinden worden aangehouden worden gewaardeerd tegen historische kostprijs (kostprijshedge-accounting)
verwerkt, indien voldaan wordt aan de volgende voorwaarden:
• de algemene hedge-strategie, hoe de hedge-relaties passen in de doelstellingen van risicobeheer en de verwachting aangaande de
effectiviteit van deze hedge-relaties zijn gedocumenteerd;
• de in het soort hedge-relatie betrokken hedge-instrumenten en afgedekte posities zijn gedocumenteerd;
• de ineffectiviteit is in de winst- en verliesrekening verwerkt.
De resultaten op derivaten worden op deze wijze gelijktijdig verantwoord met de resultaten van de afgedekte positie. Derivaten die niet voor
hedge-doeleinden worden aangehouden worden gewaardeerd tegen actuele waarde.
5.3.9 Eigen vermogen
Herwaarderingsreserve
Ongerealiseerde herwaarderingen worden in de herwaarderingsreserve verwerkt onder aftrek van relevante (latente) belastingverplichtingen.
De gerealiseerde herwaarderingen worden bruto ten gunste van de winst- en verliesrekening gebracht. De corresponderende vrijval
van de (latente) belastingverplichtingen wordt onder de post belastingen in het resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening in de winst- en
verliesrekening verwerkt.
Wettelijke reserve deelnemingen
Voor zover niet zonder beperking uitkeringen uit het vermogen van deelnemingen kunnen worden bewerkstelligd, wordt een wettelijke
reserve deelnemingen aangehouden.
5.3.10 Aandeel derden
Het aandeel derden als onderdeel van het groepsvermogen wordt gewaardeerd tegen het bedrag van het netto belang in de desbetreffende
groepsmaatschappijen.
Voor zover de betreffende groepsmaatschappij een negatieve nettovermogenswaarde heeft, worden de negatieve waarde en de eventuele
verdere verliezen niet toegewezen aan het aandeel derden, tenzij de derden aandeelhouders een juridische of feitelijke verplichting hebben
om de verliezen voor hun rekening te nemen, en daartoe in staat zijn. Zodra de nettovermogenswaarde van de groepsmaatschappij weer
positief is, worden resultaten toegerekend aan het aandeel derden.
5.3.11 Voorzieningen
Algemeen
Voorzieningen worden gevormd voor in rechte afdwingbare of feitelijke verplichtingen die op de balansdatum bestaan, waarvan de omvang
of het moment van afwikkeling onzeker is, onder voorwaarde dat een uitstroom van middelen waarschijnlijk is, en de omvang hiervan op
betrouwbare wijze is te schatten.
De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk zijn om de verplichtingen per balansdatum
af te wikkelen. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde, tenzij anders vermeld.
Wanneer de verwachting is dat een derde de verplichtingen geheel of ten dele vergoedt en wanneer het waarschijnlijk is dat deze vergoeding
zal worden ontvangen bij de afwikkeling van de verplichting, dan wordt deze vergoeding als een actief in de balans opgenomen.
Latente belastingverplichtingen
Voor zover fiscale waarderingen afwijken van de vermelde waarderingsgrondslagen en daaruit uitgestelde belastingverplichtingen
voortvloeien, wordt voor deze verplichtingen een voorziening voor latente belastingen getroffen. De berekening van de latente
belastingvorderingen en –verplichtingen geschiedt tegen de nominale belastingtarieven die op het einde van het verslagjaar gelden, of tegen
de tarieven die in de komende jaren gelden, voor zover deze bij wet zijn vastgesteld.
Reorganisatievoorziening
De voorziening reorganisatiekosten betreft de voorziening benodigd voor de kosten die direct samenhangen met in gang gezette
reorganisaties. De vorming van de reorganisatievoorziening vindt plaats op het moment dat er een gedetailleerd plan voor de reorganisatie is
geformaliseerd en dit plan kenbaar is gemaakt aan de betrokkenen.
Overige voorzieningen
Overige voorzieningen worden opgenomen tegen nominale waarde.
5.3.12 Financiële verplichtingen
De overige financiële verplichtingen (waaronder langlopende en kortlopende schulden) worden conform RJ 290 na de eerste waardering
gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs, welke meestal gelijk te stellen is aan de nominale waarde.